Was bedeutet Handel mit Metallen?

Gold und Silber sind als wertvolle Metalle anerkannt und seit Langem begehrt. Auch heute noch haben Edelmetalle ihren Platz im Portfolio eines versierten Anlegers. Doch welches Edelmetall eignet sich am besten für Investitionszwecke? Und warum sind sie so volatil?

Es gibt viele Möglichkeiten, sich in Edelmetalle wie Gold, Silber und Platin einzukaufen, und eine Menge guter Gründe, warum Sie der Schatzsuche nachgeben sollten. Wenn Sie also gerade erst anfangen, sich mit Edelmetallen zu beschäftigen, lesen Sie weiter, um mehr darüber zu erfahren, wie sie funktionieren und wie Sie in diese investieren können.

Edelmetalle können ein guter Portfoliodiversifizierer und eine gute Inflationsabsicherung sein – aber Gold, das vielleicht bekannteste dieser Metalle, ist nicht das einzige Metall, das es für Anleger gibt. Silber, Platin und Palladium sind allesamt Rohstoffe, die Ihrem Edelmetallportfolio hinzugefügt werden können, und jedes dieser Metalle hat seine eigenen einzigartigen Risiken und Chancen. Neben dem Besitz von physischem Metall können Anleger auch über den Derivatemarkt, Metall-ETFs und Investmentfonds sowie über Aktien von Bergbauunternehmen Zugang erhalten.

Gold

Wir beginnen mit dem Großvater von allen: Gold. Gold ist einzigartig für seine Haltbarkeit (es rostet und korrodiert nicht), seine Formbarkeit und seine Fähigkeit, sowohl Wärme als auch Elektrizität zu leiten. Es hat einige industrielle Anwendungen in der Zahnmedizin und Elektronik, aber wir kennen es vor allem als Basis für Schmuck und als eine Form von Währung.

Der Wert von Gold wird 24 Stunden am Tag und sieben Tage in der Woche durch den Markt bestimmt. Gold wird überwiegend in Abhängigkeit von der Stimmung gehandelt – sein Preis wird weniger von den Gesetzen von Angebot und Nachfrage beeinflusst. Das liegt daran, dass das Angebot der neuen Mine bei weitem durch die schiere Größe des oberirdisch gehorteten Goldes aufgewogen wird. Einfach ausgedrückt: Wenn Hamsterer Lust haben zu verkaufen, sinkt der Preis. Wenn sie kaufen wollen, wird ein neues Angebot schnell absorbiert und der Goldpreis wird in die Höhe getrieben. Mehrere Faktoren sind dafür verantwortlich, dass der Wunsch, das glänzende gelbe Metall zu horten, zunimmt z.B.:

Systemische finanzielle Bedenken: Wenn Banken und Geld als instabil wahrgenommen werden und/oder die politische Stabilität fragwürdig ist, wurde Gold oft als sicheres Wertaufbewahrungsmittel gesucht.

Die Inflation: Wenn die realen Renditen auf den Aktien-, Anleihe- oder Immobilienmärkten negativ sind, strömen die Menschen regelmäßig zu Gold als wertbeständigem Vermögenswert.

Krieg oder politische Krisen: Krieg und politische Umwälzungen haben die Menschen schon immer in einen Goldhortungsmodus versetzt. Die Ersparnisse eines ganzen Lebens können tragbar gemacht und aufbewahrt werden, bis sie gegen Lebensmittel, Unterkunft oder eine sichere Passage zu einem weniger gefährlichen Zielort eingetauscht werden müssen.

Silber

Im Gegensatz zu Gold schwankt der Preis von Silber zwischen seiner wahrgenommenen Rolle als Wertaufbewahrungsmittel und seiner Rolle als Industriemetall. Aus diesem Grund sind die Preisschwankungen auf dem Silbermarkt volatiler als bei Gold.

Während also Silber als zu hortender Gegenstand in etwa im Einklang mit Gold gehandelt wird, übt die industrielle Angebots-Nachfrage-Gleichung für das Metall einen ebenso starken Einfluss auf seinen Preis aus. Diese Gleichung schwankt seit jeher mit neuen Innovationen, beispielsweise:

Die einst vorherrschende Rolle des Silbers in der Fotoindustrie – der auf Silber basierende fotografische Film – wurde durch das Aufkommen der Digitalkamera in den Hintergrund gedrängt.

Der Aufstieg einer riesigen Mittelschicht in den aufstrebenden Marktwirtschaften des Ostens, der eine explosive Nachfrage nach Elektrogeräten, medizinischen Produkten und anderen Industriegütern, die Silber benötigen, auslöste. Von Lagern bis hin zu elektrischen Verbindungen – die Eigenschaften von Silber machten es zu einem begehrten Gut.

Die Verwendung von Silber in Batterien, Supraleiteranwendungen und auf dem Markt für Mikroschaltkreise.

Es ist unklar, ob oder in welchem Ausmaß diese Entwicklungen die gesamte nicht investive Nachfrage nach Silber beeinflussen werden. Eine Tatsache bleibt bestehen: Der Preis von Silber wird von seinen Anwendungen beeinflusst und wird nicht nur in der Mode oder als Wertaufbewahrungsmittel verwendet.

Platin

Wie Gold und Silber wird Platin rund um die Uhr auf den globalen Rohstoffmärkten gehandelt. In Zeiten routinemäßiger Markt- und politischer Stabilität tendiert es oft dazu, einen höheren Preis (pro Feinunze) als Gold zu erzielen, einfach weil es viel seltener ist. Außerdem wird jährlich weitaus weniger Platin gewonnen als es bei anderen Metallen der Fall ist. Es gibt noch andere Faktoren, die den Platinpreis bestimmen:

Wie Silber gilt Platin als Industriemetall. Die größte Nachfrage nach Platin besteht bei Autokatalysatoren, die zur Verringerung der Schädlichkeit von Emissionen eingesetzt werden. Danach macht Schmuck den größten Teil der Nachfrage aus. Erdöl- und chemische Raffinationskatalysatoren und die Computerindustrie verbrauchen den Rest.

Wegen der starken Abhängigkeit der Autoindustrie von diesem Metall werden die Platinpreise zu einem großen Teil von den Autoverkäufen und Produktionszahlen bestimmt. Die Gesetzgebung zur „sauberen Luft“ könnte die Autohersteller dazu zwingen, mehr Katalysatoren einzubauen, was die Nachfrage steigern würde. Im Jahr 2009 begannen amerikanische und japanische Autohersteller jedoch, auf recycelte Autokatalysatoren zurückzugreifen oder mehr des zuverlässigen – und in der Regel kostengünstigeren – Schwestermetalls Palladium aus Platin zu verwenden.

Die Platinminen sind nur in zwei Ländern – Südafrika und Russland – stark konzentriert. Dies schafft ein größeres Potenzial für kartellähnliche Maßnahmen, die die Platinpreise stützen oder sogar künstlich in die Höhe treiben würden.

Anleger sollten bedenken, dass all diese Faktoren dazu beitragen, Platin zum volatilsten aller Edelmetalle zu machen.

Palladium

Weniger bekannt als die drei oben genannten Metalle ist Palladium, das mehr industrielle Verwendungen hat. Palladium ist ein glänzendes, silbrig glänzendes Metall, das in vielen Arten von Herstellungsprozessen verwendet wird, insbesondere für Elektronik- und Industrieprodukte. Es kann auch in der Zahnmedizin, der Medizin, in chemischen Anwendungen, in der Schmuckherstellung und in der Grundwasseraufbereitung verwendet werden. Der Großteil der weltweiten Versorgung mit diesem seltenen Metall, das die Ordnungszahl 46 im Periodensystem der Elemente hat, stammt aus Bergwerken in den Vereinigten Staaten, Russland, Südafrika und Kanada. Juweliere verwendeten Palladium erstmals 1939 in Schmuckstücken. Wenn es mit Gelbgold gemischt wird, bildet die Legierung ein Metall, das stärker ist als Weißgold. 1967 gab die Regierung von Tonga anlässlich der Krönung von König Taufa Ahau Tupou IV. im Umlauf befindliche Palladiummünzen heraus. Dies ist der erste aufgezeichnete Fall von Palladium, der bei der Münzprägung verwendet wurde.

Metallarbeiter können dünne Palladiumplatten bis zu einem Durchmesser von zweihundertfünfzigtausendstel Zoll herstellen. Reines Palladium ist formbar, aber es wird stärker und härter, sobald jemand bei Raumtemperatur mit dem Metall arbeitet. Die Bleche werden dann in Anwendungen wie Solarenergie und Brennstoffzellen verwendet.

Der größte industrielle Einsatz von Palladium erfolgt in Katalysatoren, da das Metall als großartiger Katalysator dient, der chemische Reaktionen beschleunigt. Dieses glänzende Metall ist 12,6% härter als Platin, wodurch das Element auch haltbarer ist als Platin.

Risiken von Edelmetallen

Jede Investition bringt ihre eigenen Risiken mit sich. Obwohl sie ein gewisses Maß an Sicherheit mit sich bringen können, gibt es immer ein gewisses Risiko, das mit einer Investition in Edelmetalle einhergeht. Die Preise für Metalle können aufgrund technischer Ungleichgewichte (mehr Verkäufer als Käufer) fallen. In Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit profitieren jedoch die Verkäufer, da die Preise tendenziell in die Höhe schnellen.

Das Fazit

Edelmetalle sind ein nützliches und wirksames Mittel zur Diversifizierung eines Portfolios. Der Trick, um mit ihnen Erfolg zu haben, besteht darin, Ihre Ziele und Ihr Risikoprofil zu kennen, bevor man sich darauf einlässt. Die Volatilität von Edelmetallen kann zur Vermögensbildung genutzt werden. Wenn sie unkontrolliert bleibt, kann sie auch zum Ruin führen.

 Professioneller KundePrivatkunde
Maximale Hebelsätze
Hauptindzes1:501:20
Hauptwährungspaare1:2001:30
Edelmetalle1:1001:10
Rohstoffe1:501:10
Aktien1:51:5
Kryptowährungen1:51:2
Kontomerkmale
Persönlicher Kundenbetreuer
Schutz vor negativen Kontosalden
Das Handelskonto unterliegt der 50% Margin-Close-Out Regel
Strikte Trennung von Kundengeldern
Anspruch auf Entschädigung aus dem Investment Compensation Fund
Recht auf Beschwerde bei einer Finanzombudsstelle *
Best Execution & Handelsbestätigungenn
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