Ereignisreiche Woche
Die jetzige Handelswoche hat datenseitig mehr als genug zu bieten. Am gestrigen Tag wurden die US-Einkaufsmanagerindices für das verarbeitende Gewerbe auf beiden Seiten des Atlantiks veröffentlicht, wobei es keine größeren Überraschungen gab.
Diese Woche steht klar im Zeichen der EZB-Zinsentscheidung am Donnerstag um 14:15 Uhr mit anschließender Pressekonferenz von EZB-Präsidentin Christine Lagarde um 14:45 Uhr und die Veröffentlichung des großen Arbeitsmarktberichts in den USA am Freitag um 14:30 Uhr. Wie bereits letzte Woche im Markteinblick geschrieben, wird es bei der EZB-Pressekonferenz spannend sein, ob etwaige weitere Zinssenkungen für Juli erwähnt werden, wie es Ratsmitglied und Chef der Französischen Zentralbankchef Galhau vorige Woche gefordert hatte (siehe letzten Markteinblick).
Datenpanne an der New York Stock Exchange
Am gestrigen Montag kam es im regulären Handel in New York dann vorübergehend zu Unregelmäßigkeiten. Nach dem Einspielen eines Softwareupdates seitens einer Tochterfirma der New York Stock Exchange mussten zeitweise 40 Aktien vom Handel ausgesetzt werden. Die Aktie von Warren Buffet’s Berkshire (GBE Symbol BRKb.N) Hathaway fiel vorübergehend von 629020$ auf 185$ (-99,97%). Ein marktweiter Flash-Crash wie 2010 war glücklicherweise nicht die Folge.
S&P 5 vs. S&P 495
Wie an dieser Stelle in der Vergangenheit bereits mehrfach erwähnt, haben sich durch die starken Entwicklungen einer Handvoll amerikanischer Technologiewerte regelrechte Performance-Verzerrungen in den amerikanischen Aktienindizes ergeben. Zum Kern dieser Technologiewerte zählen die fünf Aktien von Amazon (AMZN.OQ), Apple (AAPL.OQ), Microsoft (MSFT.OQ), Alphabet (GOOG.OQ) und Nvidia (NVDA.OQ).
Die Analysten von Goldman Sachs haben mal einen Blick hinter die Kulisse geworfen, und den S&P 500 (GBE Symbol US500) aufgeteilt in einen „S&P 5“ und „S&P495“. Erstaunliches Ergebnis dabei ist, das der weit überwiegende Teil der Gesamtperformance des S&P 500 für das laufende Jahr tatsächlich auf diese Handvoll Aktien entfällt, und sich die restlichen 495 Aktien des S&P 500 relativ zum eigenen Indexdeutlich schlechter entwickelt haben:
Ein Blick auf die S&P 500 Heatmap von TradingView mit Anzeige nach Marktkapitalisierung zeigt diese Verzerrungen relativ zum Rest des Indexes gut auf:
Im Nasdaq 100 Index sind diese „zwei Welten“ noch klarer ersichtlich:
Mysteriöses am Goldmarkt
Der wöchentlich von der CME Group in Chicago veröffentlichte Bericht zu physischen Auslieferungen fälliger Futures-Geschäfte konnte in der letzten Woche mit erstaunlichen Daten verblüffen. Der bei weitem größte Teil von Futures-Geschäften generell wird vor Fälligkeit des jeweiligen Futures von Marktteilnehmern mit einem Gegengeschäft wieder „glattgestellt“, also geschlossen. Dies gilt insbesondere für Gold-Futures (GBE Symbol XAUUSD), welchen deshalb auch seit langem der Ruf anhängt, massiv für Manipulationen des physischen Marktes ausgenutzt zu werden.
Laut dem offiziellen Bericht der CME Group (Seite 5) hat am 30.5.2024 aber ein oder mehrere Marktteilnehmer eine außergewöhnlich große Menge an Gold-Futures (GC) zur physischen Auslieferung angefordert, nämlich 21414 Kontrakte:
Eine langfristige Darstellung zeigt die Außergewöhnlichkeit dieses Ereignisses. Diese Menge Gold, die tatsächlich in Form von Barren den Besitzer wechseln soll, ist die größte innerhalb einer Woche angekündigte seit mindestens 19 Jahren:
Ob diese physische Auslieferung ein Einzelfall war oder noch weitere folgen, und ob auch tatsächlich geliefert werden kann, bleibt abzuwarten.
Quellen:
Bloomberg, Goldman Sachs, Stock3.com, TradingView.com, CME Group, Börsen-Zeitung
