Markteinblick: Aktienmärkte trotzen Risiken

Die großen Aktienindizes zeigen sich weiterhin stabil und trotzen damit den aktuell zahlreichen Unsicherheiten am Markt. Trotz bevorstehender wichtiger Konjunkturmeldungen sowie der latenten Gefahr einer erneuten Eskalation im Handelsstreit, insbesondere im Hinblick auf mögliche neue Zölle, halten sich die Kurse auf hohem Niveau. Auch die Berichtssaison in den USA nimmt nun deutlich an Fahrt auf. Zahlreiche Unternehmen legen in den kommenden Tagen ihre Quartalszahlen vor, was für neue Impulse an den Märkten sorgen könnte. Die Erwartungen der Anleger sind hoch, und positive oder negative Überraschungen könnten die Kursentwicklungen entsprechend beeinflussen.

Krypto-Markt im Höhenflug

Zölle zum 1. August? 

Wird es die von US-Präsident Donald Trump angekündigten Zölle geben? Die Verhandlungen zwischen der EU und den USA scheinen nicht voranzukommen, somit wird die Zeit knapp, doch noch einen Deal zu finden. Oder wird Trump ein weiteres Mal die Zölle verschieben? Angesichts schwindender Hoffnungen bereitet die EU umfangreiche Gegenzölle vor, was die Situation dann wieder ausarten ließe, denn: Trump hatte wiederholt gewarnt, jede Vergeltung gegen US-Interessen werde härtere Reaktionen seiner Regierung nach sich ziehen.

Auch gegenüber China verschärft die US-Regierung erneut den Ton. Die USA planen unter Präsident Trump neue Zollmaßnahmen und strengere Kontrollen, um Chinas Exporte über Drittländer wie Mexiko und Vietnam zu stoppen. Das gefährdet rund 70 % der chinesischen US-Exporte und könnte Chinas Wirtschaft stark treffen. Ziel ist es, Schlupflöcher im Handel zu schließen und den Druck auf China im Handelskrieg zu erhöhen.

Zinsentscheidung der EZB

Vor der mit Spannung erwarteten EZB-Sitzung am Donnerstag schauen die Märkte gebannt auf neue Wirtschaftsdaten. Nach acht Zinssenkungen in Folge könnte nun erstmals eine Pause folgen. Dies wäre ein Signal, dass die Europäische Zentralbank sensibel auf geopolitische Risiken wie Zollandrohungen aus den USA oder wirtschaftliche Schwäche reagiert.

Entscheidend für den weiteren Zinspfad werden die Konjunkturdaten dieser Woche sein. Auch wenn eine sofortige weitere Zinssenkung unwahrscheinlich ist, bleibt laut Analysten wie Jari Stehn (Goldman Sachs) die Tür für eine weitere Senkung im Laufe des Jahres offen – laut Marktprognosen liegt die Wahrscheinlichkeit dafür bei 58 %.

In diesem Umfeld betonte EZB-Präsidentin Christine Lagarde, dass man sich dem Ende des Lockerungszyklus nähere – der aktuelle Einlagensatz liegt bei 2 %. Die EZB sehe sich dank des aktuell neutralen Zinsniveaus gut gerüstet, um mit der Unsicherheit umzugehen.

Blick auf die nächste Handelswoche

In der nächsten Handelswoche stehen gleich mehrere marktbewegende Ereignisse an: Neben wichtigen US-Wirtschaftsdaten – darunter die Zinsentscheidung der Federal Reserve am Mittwoch sowie der Arbeitsmarktbericht (Nonfarm Payrolls) am Freitag – rückt auch die US-Berichtssaison in den Fokus. Schwergewichte wie Apple, Microsoft, Meta und Amazon legen ihre Quartalszahlen vor. Diese Kombination aus geldpolitischen Signalen und Tech-Giganten-Bilanzen birgt erhebliches Bewegungspotenzial für die Finanzmärkte.

Quelle: finanzmarktwelt.de, investing.com