GBE Börsenbrief – KW 52/2025

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Moin aus Hamburg!

In der Vorweihnachtswoche sorgte eine Vielzahl an Nachrichten erneut für spürbare Volatilität an den Finanzmärkten.

Am Dienstag wurden die Non-Farm Payrolls für den Monat November veröffentlicht. Zusätzlich wurden nachträglich relevante Daten für den Monat Oktober gemeldet. In einigen Märkten kam es daraufhin zu deutlichen Ausschlägen.

Am Donnerstag standen unter anderem die Zinsentscheidung der EZB sowie die US-Verbraucherpreisdaten im Fokus. Die EZB ließ den Leitzins unverändert bei 2,0 %. Die US-Verbraucherpreise wurden mit 2,7 % gemeldet und lagen damit deutlich unter der Prognose von 3,1 %.

In den frühen Morgenstunden des Freitags (04:00 Uhr MEZ) folgte die Zinsentscheidung der Bank of Japan. Wie erwartet hob die BoJ den Leitzins von 0,5 % auf 0,75 % an.

Aufgrund der anstehenden Feiertage erscheint der nächste GBE Börsenbrief am 9. Januar 2026.

Wie sich die Ereignisse der letzten Tage auf die wichtigsten Märkte auswirken und wohin sich die Kurse möglicherweise entwickeln könnten, erfährst du in den folgenden Analysen.

Aufgrund von hoher Volatilität könnten einige Kursmarken bereits am Freitagnachmittag erreicht worden sein. Der Börsenbrief wird immer am Freitag-Nachmittag veröffentlicht.

Die nächsten GBE Live-Webinare

Mit unserer Webinaren „GBE Marktcheck und GBE Marktupdate“ durchleuchten wir anhand von Chartechnik montags und mittwochs um 08:45 Uhr die wichtigsten und beliebtesten Märkte in einem rund 30-minütigen Live-Webinar. Weitere Informationen zu unseren Webinaren findest du auf unserer Webseite. Du kannst dich nachfolgend für die nächsten Termine in der kommenden Woche registrieren.

• Montag, 05. Januar 2026 um 8:45 Uhr (GBE Marktcheck):
  Hier geht es zur Registrierung
• Mittwoch, 07. Januar 2026 um 08:45 Uhr (GBE Marktupdate):
  Hier geht es zur Registrierung

Wir freuen uns auf deine Teilnahme.

Mit freundlichen Grüßen
Raphael Dreyer

Quellen:
https://de.investing.com/economic-calendar/

DAX Tageschart (DE40.c)

Rückblick:

In dieser Woche kam erneut spürbar Bewegung in den DAX. Bereits am Montag setzte eine Korrektur ein, die am Mittwoch am 38,2%-Retracement der vorherigen Aufwärtsbewegung Unterstützung fand. Von dort aus drehte der Index wieder nach oben, überwand die 50-Tage-Linie und stieg bis in den Bereich von 24.200 Punkten.

Charttechnischer Ausblick:

Das Jahr neigt sich dem Ende zu, und der deutsche Leitindex präsentiert sich weiterhin in einer soliden Verfassung. Nach oben dürfte durchaus noch etwas Luft vorhanden sein. Dabei liegen die nächsten relevanten Kursziele bei 24.302 Punkten sowie im Bereich um 24.362 Punkte – Zonen, an denen es in der Vergangenheit bereits mehrfach zu erhöhter Marktaktivität kam. Gelingt es dem DAX, diese Hürden nachhaltig zu überwinden, wären weitere Anstiege in Richtung 24.484 bzw. 24.578 Punkte denkbar.

Auf der Unterseite dient die Marke bei 24.160 Punkten nun erneut als Unterstützung, nachdem der Index dieses Niveau zurückerobern konnte. Auch der Bereich um 24.089 Punkte wurde am Donnerstag wieder überschritten und etabliert sich damit ebenfalls als potenzielle Unterstützungszone. Weitere mögliche Unterstützungen liegen im Bereich zwischen 24.022 und 23.984 Punkten, gefolgt von 23.924 Punkten. Dort verlaufen aktuell zudem das mittlere Bollinger Band sowie die 50-Tage-Linie, was diesen Bereich zusätzlich technisch untermauert.

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EUR/USD Tageschart (EURUSDc)

Rückblick:

Zum Wochenstart der neuen Handelswoche konnte sich das Währungspaar oberhalb von 1,1733 US-Dollar etablieren und erreichte am Dienstag im Umfeld der Nonfarm Payrolls sogar den nächsten Widerstand bei 1,1805 US-Dollar. Von dort aus setzte eine deutlichere Korrektur ein: In der Folge fiel das Paar wieder unter die Marke von 1,1733 US-Dollar zurück.

Charttechnischer Ausblick:

Das Währungspaar EUR/USD hat am Dienstag gezeigt, dass weiterhin Aufwärtspotenzial vorhanden ist. Nach der jüngsten Korrektur könnte sich diese Bewegung fortsetzen. Ein erstes mögliches Kursziel liegt im Bereich zwischen 1,1726 und 1,1733 US-Dollar. Gelingt es dem Paar, diese Zone erneut zu überwinden, wäre ein Anstieg bis zum Wochenhoch bzw. Kursziel bei 1,1805 US-Dollar durchaus denkbar. Darüber hinaus wartet ein weiterer Widerstandsbereich bei 1,1835 US-Dollar.

Auf der Unterseite könnte sich die aktuelle Korrektur jedoch noch weiter ausdehnen. Ein erstes mögliches Abwärtsziel liegt bei 1,1681 US-Dollar. Knapp oberhalb dieser Marke befindet sich zudem ein Fibonacci-Retracement der Aufwärtsbewegung seit dem 21. November. Anschließend folgt eine potenzielle Unterstützungszone (grün markiert) im Bereich zwischen 1,1667 und 1,1650 US-Dollar. Knapp unter der zuletzt genannten Marke verläuft zudem das 50-%-Retracement der genannten Aufwärtsbewegung, das diesen Bereich zusätzlich technisch absichert.

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Gold Tageschart (XAUUSD)

Rückblick:

Der Goldpreis zeigt derzeit keine großen Ausschläge. Dennoch konnte sich Gold Schritt für Schritt nach oben arbeiten und kletterte bis knapp an das aktuelle Tageshoch heran. Am oberen Bollinger-Band war am Donnerstag zunächst Schluss – das Allzeithoch wurde nur um wenige US-Dollar verfehlt.

Charttechnischer Ausblick:

Gold konnte in dieser Woche zwar kein neues Allzeithoch markieren, notiert jedoch weiterhin nahe dem aktuellen Rekordniveau. Setzt sich der positive Trend fort, liegt das erste mögliche Kursziel am Allzeithoch bei 4.381 US-Dollar. Gelingt dem Edelmetall der Ausbruch über diese Hürde, eröffnen sich weitere potenzielle Kursziele oberhalb dieser Marke. 4.414, 4.469 und 4.561 US-Dollar sind Niveaus, die mithilfe von Fibonacci-Projektionen abgeleitet wurden.

Rücksetzer sind jedoch jederzeit möglich – auch beim Goldpreis. Eine erste mögliche Unterstützung liegt bei 4.298 US-Dollar, gefolgt von einer Unterstützungszone im Bereich 4.252 bis 4.241 US-Dollar (grün markiert). Sollte diese Zone unterschritten werden, wären weitere Abgaben in Richtung 4.205 oder sogar 4.156 US-Dollar möglich.

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Dow Jones Tageschart (DJ30.c)

Rückblick:

Im Dow Jones ging es in dieser Woche deutlich kräftiger nach unten. Ausgehend von der Marke bei 48.720 Punkten im Tageschart fiel der Index über 900 Punkte durch mehrere Unterstützungszonen, bevor er sich am Donnerstag und Freitag im Bereich von 47.796 Punkten stabilisieren konnte. Dort verläuft zugleich das mittlere Bollinger-Band.

Charttechnischer Ausblick:

Der Index konnte sich zum Wochenende hin stabilisieren, steht nun jedoch erneut vor einem größeren Widerstand bei 47.990 Punkten. Diese Zone hat in der Vergangenheit bereits mehrfach für spürbare Reaktionen gesorgt. Sollte der Dow Jones wieder nach oben drehen, müsste er zunächst die Widerstände bei 48.135 und 48.263 Punkten überwinden – Bereiche, die noch vor wenigen Tagen als Unterstützungen dienten. Darüber hinaus hat sich auch die Zone zwischen 48.419 und 48.458 Punkten wieder zu einem potenziellen Widerstandsbereich entwickelt.

Zwar konnte die Marke bei 47.796 Punkten in Kombination mit dem mittleren Bollinger Band den Abwärtsimpuls zunächst abbremsen, dennoch ist eine Fortsetzung der Korrektur nicht ausgeschlossen. Eine nächste mögliche Unterstützung liegt bei 47.652 Punkten, dem 38,2%-Retracement der Aufwärtsbewegung seit dem 21. November. Weitere potenzielle Unterstützungen finden sich bei 47.569 Punkten sowie anschließend bei 47.444 Punkten.

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